近期，中银证券因内部管理问题接连受到监管关注。江西证监局于5月14日对中银证券赣州新赣州大道证券营业部经纪人郭清平出具警示函，因其超出公司授权范围向客户推介非中银证券提供的投资信息及金融产品信息。这一行为违反了多项规定，包括《证券经纪人管理暂行规定》和《证券公司代销金融产品管理规定》等。监管部门决定对其采取行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
值得注意的是，这并非中银证券近期唯一一次被监管点名。就在三天前的5月12日，新疆证监局公告显示，中银证券乌鲁木齐东风路营业部财务主管朱丽因违规买卖股票被处以5万元罚款。根据调查，朱丽在任职期间控制他人账户进行股票交易，累计买入金额达2952万元，卖出金额为2941万元，最终亏损20万元。此行为明显违反了《证券法》相关规定，构成了证券从业人员违规买卖股票的行为。
从上述两起事件可以看出，中银证券在员工行为管理和合规风控方面存在明显漏洞。作为一家上市券商，其内部管控体系未能有效约束员工行为，导致多次出现违规操作。这不仅损害了公司的声誉，也对投资者权益造成了潜在威胁。
从业绩表现来看，中银证券2024年的经营状况似乎并未完全摆脱内部管理问题的影响。年报数据显示，公司全年实现营业收入28.88亿元，同比下降1.79%；归母净利润为9.06亿元，同比微增0.64%。扣非归母净利润为8.44亿元，同比增长5.48%，整体业绩增长乏力。然而，进入2025年后，公司业绩有所改善，一季度营收与净利均实现双位数增长，分别达到7.52亿元和2.80亿元，同比增长22.12%和38.60%。主要得益于投资银行业务和经纪业务手续费净收入的增长。
尽管业绩有所回升，但中银证券在合规管理方面的挑战依然严峻。据2024年年报披露，公司在过去一年内多次被监管部门采取行政监管措施。例如，绍兴迪荡湖路证券营业部因指定兼职合规人员代为履行分支机构负责人职务且未按规定报告而收到警示函；杭州环球中心证券营业部则因员工直系亲属账户在营业部交易电脑上存在委托下单记录，且部分员工替客户办理证券认购、交易等问题被要求整改；此外，在负责铜陵天海流体控制股份有限公司推荐挂牌过程中，公司及相关责任人因未能勤勉尽责履行审慎核查义务也被出具警示函。
这些案例表明，中银证券在分支机构管理和项目执行层面存在较大风险敞口。一方面，个别员工无视法律法规和公司制度，擅自开展违规活动；另一方面，公司对分支机构的监督机制不够健全，难以及时发现并制止不当行为。这些问题如果得不到妥善解决，可能进一步削弱投资者信心，甚至影响公司长期发展。
对于中银证券而言，当前亟需加强内部控制体系建设，通过完善规章制度、强化员工培训以及提升技术手段等方式，构建更为严密的合规管理体系。同时，公司应加大对分支机构的巡查力度，确保各项业务严格按照法规和内部流程开展。只有这样，才能真正实现业务发展与风险管理的平衡，为股东和投资者创造更大价值。
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