建行基金定投手续费引关注业内：明晰计费规则助投资者优化收益

gaaao 2025-11-21 21:17:36 14 抢沙发

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近期，建设银行基金定投手续费受到投资者关注，业内人士指出，了解并明晰基金定投的手续费计费规则，有助于投资者优化收益，建议投资者在选择基金定投时，全面考虑手续费、投资期限和基金表现等因素，做出明智的投资决策。

本报记者杨财经发自北京随着居民理财意识提升，基金定投因“摊薄成本、分散风险”的特点，成为不少普通投资者的首选方式。其中，建设银行作为基金代销主力渠道，其基金定投手续费的计算方式及优化空间，近期持续受到市场关注。记者从建行官网及业内人士处获悉，基金定投手续费并非固定标准，其构成与计费规则暗藏“省钱门道”，明晰这些细节可有效避免投资者收益被隐性成本侵蚀。

定投热度攀升，手续费成收益“隐形门槛”

中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至2025年三季度末，国内基金定投参与人数已突破8000万，其中通过银行渠道参与的占比达42%，建设银行在银行代销渠道中占据15%的市场份额。然而，协会同期发布的投资者调查显示，仅32%的定投参与者能清晰说明手续费构成，近四成投资者曾遭遇“收益被手续费抵消”的情况。

“很多投资者只关注基金历史收益率，却忽视了手续费的长期影响。”某国有银行理财子公司投资顾问张磊向记者表示，以股票型基金定投为例，若年化收益率为4%，手续费成本若占1.5%，10年累计收益将被稀释约30%。建设银行个人金融部相关负责人在接受记者采访时也提到，近期针对定投客户的咨询中，手续费计算问题的占比环比上升27%，“投资者对费用透明度的需求正在快速提升”。

建行手续费构成清晰，分级计费引导长期投资

记者从建行2025年最新代销基金费率公示中梳理发现，其基金定投手续费主要由“交易手续费”和“运作管理费”两大部分构成，不同基金类型、交易渠道及持有期限对应差异化费率，核心计费逻辑呈现“鼓励长期、让利线上”的特点。

交易手续费：申购费渠道差异达50%，赎回费与持有期强挂钩

交易手续费包含申购费与赎回费，是投资者最易感知的成本。在申购费方面，建行实行“基础费率+渠道折扣”模式：股票型及混合型基金基础申购费为1.5%，债券型基金为0.6%-1.2%，货币基金则免申购费。而通过不同渠道交易，实际费率差异显著——柜台办理仅享8折优惠，手机银行及网银可享6折，若通过基金公司直销渠道（需绑定建行卡），折扣力度可达4折。

“以每月定投1000元股票型基金为例，柜台一年申购费为144元，手机银行降至108元，直销渠道仅需72元，年度成本相差一倍。”张磊以实际案例算了一笔账。

赎回费的计费规则则更强调“长期持有”。记者查询建行代销的10只主流定投基金发现，赎回费普遍按持有时间分级：持有不满1年费率为0.5%，1年至2年为0.25%，满2年则免赎回费。需要注意的是，定投份额按“先进先出”原则计算持有期，即每月扣款的份额单独计息，并非统一按首次定投时间计算。

运作管理费：每日折算扣除，类型差异显著

除交易手续费外，基金管理费与托管费构成了“隐性成本”，这部分费用不单独收取，而是每日从基金净值中折算扣除。据建行公示信息，股票型基金年管理费通常为1%-1.5%，托管费0.15%-0.25%，合计年费率约1.15%-1.75%；债券型基金管理费0.3%-1%，托管费0.05%-0.15%，合计0.35%-1.15%；货币基金合计费率则低于0.4%。

“这类费用看似不显眼，但长期累积影响不小。”中央财经大学金融学院教授王晖指出，10万元本金投资股票型基金，若年运作费率为1.75%，10年累计成本约1.9万元，而若选择运作费率1.2%的同类基金，10年可节省近6000元。

实测：千元月投年手续费超300元，优化空间显著

为直观呈现手续费对收益的影响，记者以“每月1000元定投建行代销某股票型基金”为模型进行测算，该基金基础申购费1.5%，年管理费1.5%，托管费0.25%，定投1年后赎回。

费用类型	柜台渠道成本	手机银行成本	直销渠道成本
申购费（年）	144元	108元	72元
赎回费（1年）	41.25元	41.25元	41.25元
运作费（年）	约183元	约183元	约183元
年度总费用	368.25元	332.25元	296.25元