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作者 | 董必政
头图 | AI制图
最近，湖南等地40多家银行密集上线了一款新型金融产品——“养老贷”。
这个新词一经出现，便登上热搜。有人说它是雪中送炭，也有人担忧其风险。看完这个“养老贷”的运作模式，我们发现银行的风险仍有可能出现敞口，并非万无一失。
到底什么是“养老贷”？这种模式能跑起来吗？
一、银行的风险
现在的“养老贷”，本质上是银行为城乡居民补缴养老保险专门设计的一种贷款产品。
你年纪大了，发现自己社保缴费年限或档次不够，想多领点养老金，但手头一时拿不出那么多钱，银行就站出来说：“别愁，我借你，利率还挺低，直接把钱打进你的社保账户，帮你补齐差额。”等你退休，每月养老金自动扣还贷款，剩下的归你花。
据相关银行测算，以贷款金额90000元、年利率3.1%、期限15年为例，60岁办理退休后，每月可领取养老金808.48元。在偿还每月625.86元的本息后，客户每月仍可剩余182.62元用于自由支配，相较于不办理提档补缴，每月可多领取21.62元。
你，没花一分钱现金，就提高了未来的养老金水平；银行，完成了一笔贷款业务，找到了新的利润增长点；社保机构又能解决民生，促进社会和谐稳定。
听起来，这简直是三方共赢的完美闭环。
不能忽视的是，“养老贷”不是政策，是商业行为，是金融产品。
只要是金融产品，我们不仅要看到回报，还要注意风险。
最大的风险就是，“人要是没了，这笔债谁来还？”。
湖南多家推出此项业务的农商行表示，会为借款人购买商业保险。若借款人不幸在贷款还清前身故，剩余贷款将由保险公司赔付结清，不会给家人增添负担。
（图片来源：网络）
从商业逻辑来看，年龄越大、健康状况越差，保费就越高。这份不菲的保费，银行是不会自己承担的，更何况银行也只收3.1%~3.45%的利息。
要知道，保险公司不是慈善机构，肯定会有“免责条款”。
如果因“免责条款”，保险不予赔付，借款人的个人账户剩余资金会优先偿还贷款。与职工基本养老保险不同，城乡居民基本养老保险只有个人账户，没有统筹账户的。
这里就会出现两种情况：一种是，个人账户的剩余资金能够足额偿还贷款并有剩余；另一种是，个人账户的剩余资金不够偿还贷款，剩下债务。
不管是哪种，亲属都可以选择继承。
根据法律规定，继承人在继承遗产的同时，应当清偿被继承人依法应当缴纳的税款和债务，缴纳税款和清偿债务以他的遗产实际价值为限。
当个人账户的剩余资金也不够偿还贷款，就看继承借款人的其他财产能否清偿债务。如果还不能清偿，那就可能需要银行承担坏账了。
除了防止这种情形的发生，可能还会引入担保措施。
有些“养老贷”的宣传材料表示，如果借款人75岁前不幸身故，养老账户余额优先还贷。还需要说明的是，若贷款提供了担保人，担保人需承担相应的责任。
而担保人通常是子女。也就是说，如果有“养老贷”有担保人，子女等担保人有可能会继续偿还贷款。
（图片来源：网络）
值得注意的是，这种测算方式是按照现有的规则进行。如果后续养老金政策发生变化，若养老金上调倒还好；若是下调借款人的偿债能力就会出现问题。
银行赌的是，借款人能活到75岁以上，且养老金有上调的可能性。
（图片来源：西虹市首富）
根据国家卫健委的数据，2024年中国人均预期寿命已达到79岁，较2023年人均78.6岁有所提升。
此外，城乡居民基础养老金仅从2019年开始逐年上涨，但没有规律。比如2022年、2023年每年上调5元，2024年则是上调了20元。2025年城乡居民基础养老金最低标准是提高20元，也就是143元/人/月。未来，城乡居民基础养老金的确有继续上涨的可能性。
二、银行乐意这么干
近年来，中国银行业的日子并不好过，尤其是区域性的城商行和农商行，正面临着前所未有的压力。
宏观环境承压，利率市场化改革的持续推进，让银行“躺着赚钱”的时代一去不复返。
息差一直都是银行最核心的利润来源。2024年，城商行的净息差已降至1.4%左右，低于行业平均水平，且收窄幅度较大。贷款收益率下降，而负债成本却难以同等幅度压降，利润空间被严重挤压。
在业绩增长方面，以A股上市的城商行为例，2025年一季度，虽然多数银行仍实现营收和利润的正增长，但整体增速相比去年同期已大幅放缓，甚至有银行出现营收、净利双降的局面。
寻找新的、稳定的、风险可控的业务增长点，成了地方银行的当务之急。而“养老贷”，恰好满足了所有这些条件。
目前来看，“养老贷”的利率普遍在3.1%至3.45%之间，且多家银行注明是“固定利率”。尽管利率低于信用贷款，但普遍高于长沙等地3.05%—3.2%的房贷利率。
如果央行继续调降LPR（贷款市场报价利率），“养老贷”将无法享受利率下调的红利，也将进一步高于长沙的房贷利率。
这个“固定利率”是整个产品设计的点睛之笔，也是银行最精明的阳谋。
更重要的是，这笔贷款业务的风险极低。
养老贷的贷款资金直达社保账户，杜绝了被挪用的风险。还款来源直接锁定为未来的养老金，稳定且可靠，还有保险承保、担保人兜底等。
据公开数据显示，湖南地区已有至少40家银行落地了“养老贷”产品。
截至7月4日，临澧农商行已向494户发放“养老贷”，总额达4126.58万元；临湘农商行三角坪支行累计发放10笔“养老贷”，总金额为89万元；炎陵农商行近日成功发放首笔“养老贷”，贷款金额超过4万元，利率为3.1%。
与此同时，桂阳农商行、桃江农商行、祁东农商行等银行也均已完成了首笔“养老贷”的发放。
在不确定的市场环境中，一款金融产品，能带来15年的超额的、稳定的息差收入。果然，聪明的人都学的是金融。
真没想到，养老金也成为当下的优质资产，可用于贷款。
有意思的是，现在很多湖南农商行的官方微信公众号上，都删掉养老贷产品的相关宣传信息，消失不见了。看来，“养老贷”或许还会有新的变化。
毕竟，大家的目标是养老，不是还债。
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