国债发行时间及利率表一览，影响国债利率的三大黑手：看懂这些才能躺赚

国债发行时间及时刻关注的利率表是投资者的重要参考，影响国债利率的三大因素包括经济环境、政策调控和市场需求，了解这些因素，投资者可以更好地把握国债投资的收益，通过掌握这些信息，投资者可以在国债市场中躺赚，实现财富增值。

2025年11月10日，财政部突然宣布发行第九期和第十期储蓄国债，3年期利率1.63%，5年期利率1.7%，全国总发行额度高达477.1亿元！这已经是今年第三次下调储蓄国债利率了，年初3月发行的同类产品利率还在1.93%，短短半年时间利率跌去近15%。很多人不理解，为什么国家借钱的成本越来越低？这张利率表背后到底藏着什么秘密？今天咱们就用大白话揭开国债的神秘面纱。

2025年国债发行时间表：错过要等一年

如果你错过了11月10日的国债抢购，别着急，2025年第四季度还有最后一波机会。根据财政部最新公告，12月将发行3年和5年期凭证式国债，具体时间在12月10日至19日，想要入手的朋友记得提前在手机银行设置提醒。

从全年来看，储蓄国债发行有个明显的规律：3月至11月每月10日开售，其中3月、5月、9月、11月发行的是凭证式国债，需要去银行柜台购买；4月、6月、7月、8月、10月发行的是电子式国债，可以直接在手机银行抢购。今年最火爆的是9月那期，225亿元额度半天就被抢光，银行工作人员透露，5年期产品尤其抢手，很多大爷大妈凌晨就来排队。

记账式国债的发行则更加密集，光是11月就有6期不同期限的国债上市。11月24日将发行3年期记账式附息国债，通过证券账户就能购买，流动性比储蓄国债好得多，随时可以在二级市场卖出。不过需要注意，记账式国债利率是浮动的，11月11日收盘时，10年期国债收益率已经跌到1.804%，比储蓄国债还低。

利率表背后的财富密码：为什么国债利率一降再降？

打开2025年储蓄国债利率表，最扎眼的就是那串下行的数字：3年期利率从3月的1.93%降到11月的1.63%，5年期从2%降到1.7%。这可不是简单的数字游戏，背后反映的是整个宏观经济的冷暖变化。

第一个原因是央行降息。今年以来，为了刺激经济，央行已经两次下调LPR利率，市场流动性变得宽松，国家借钱的成本自然就低了。就像咱们去银行贷款，基准利率降了，月供也会跟着少。国债作为无风险利率的标杆，必然会跟着下调。

第二个原因是经济增速放缓。当经济不景气时，企业投资意愿下降，大家更愿意把钱存起来，国债作为"金边债券"就成了香饽饽。今年前三季度GDP增速5.2%，虽然不算差，但相比去年有所回落，资金都在寻找安全的去处，国债供不应求，财政部自然有底气降低利率。

最典型的例子是4月发行的电子式国债，当时3年期利率还是1.93%，但到了6月就突然降到1.63%。为什么降这么狠？因为5月CPI同比上涨0.8%，处于历史低位，央行释放了强烈的宽松信号。果不其然，6月15日央行就宣布降准0.5个百分点，释放长期资金1万亿元。

储蓄国债VS记账式国债：哪种更适合你？

很多人分不清这两种国债的区别，其实用一句话就能概括：储蓄国债像定期存款，记账式国债像股票。咱们用一张表看清楚：

如果你是风险厌恶型投资者，比如退休老人，那储蓄国债更适合你。它保本保息，利息要么到期一次性支付，要么每年按时打到账户上，就像领养老金一样稳定。今年3月买10万元3年期凭证式国债，到期能拿5790元利息，比同期银行存款多赚近千元。

如果你懂点理财知识，记账式国债可能更划算。它可以像股票一样在二级市场交易，当市场利率下降时，国债价格会上涨，这时卖出能赚取差价。比如10月20日发行的10年期记账式国债，票面利率1.83%，但11月11日收盘价已经涨到101.5元，持有一个月就赚1.5%，年化收益超过18%！

不过要注意，记账式国债价格波动可能让你亏损。2025年3月发行的30年期超长期特别国债，票面利率1.92%，但到了5月价格就跌到97.15元，如果你急着用钱，就得割肉离场。

影响国债利率的三大黑手：看懂这些才能躺赚

国债利率不是财政部拍脑袋定的，而是由三大因素共同决定的：

第一只手：货币政策。央行通过调整基准利率和公开市场操作影响市场利率。2025年2月，央行开展5000亿元MLF操作，中标利率下降10个基点，随后3月发行的国债利率就跟着降了。这就像天气预报，看到MLF利率下调，就要预判国债利率可能走低，赶紧提前下手。

第二只手：经济基本面。国债利率本质上是对未来经济的预期。当GDP增速放缓、CPI低迷时，国债利率往往会下降。2025年三季度GDP同比增长5.1%，低于预期的5.5%，10年期国债收益率应声下跌1.6个基点。这就像给经济量体温，体温低了，国债利率这床"被子"就得盖厚点。

第三只手：国际市场。美国国债利率对中国国债有很强的示范效应。10月30日纽约尾盘，10年期美债收益率报4.0892%，比中国国债高不少，导致部分外资流出中国债市，为了吸引投资者，财政部只能提高利率。不过最近美债利率开始回落，咱们的国债利率也跟着降了。

普通投资者怎么利用这些信息呢？给大家一个简单的策略：当CPI低于1%时，果断买长期国债。因为这时央行大概率会宽松货币政策，未来利率下降的可能性很大，长期国债能锁定更高收益。2025年5月CPI只有0.8%，当时买5年期储蓄国债的人，现在已经赚了利率下降的红利。

2026年国债投资前瞻：这三个变化要注意

根据今年的发行节奏和宏观经济走势，2026年国债市场可能有三个重要变化：

一是利率可能继续下行。中诚信国际研究院预测，1.3万亿元超长期特别国债将拉动GDP增长1.7至1.9个百分点，但也会加大国债供给压力。为了顺利发行，财政部可能会继续降低发行利率。如果你有长期闲置资金，建议优先选择5年期以上产品，锁定当前利率。

二是超长期国债会更常见。2025年首次发行了50年期超长期特别国债，票面利率2.1%，虽然比30年期国债高，但流动性很差。这类国债主要面向保险公司、养老金等机构投资者，个人购买意义不大，除非你想给孙子留一笔教育基金。

三是购买渠道会更便捷。今年已有19家银行开通电子式国债手机银行销售渠道，明年可能会推广到所有承销银行。上海证券交易所也在试点"国债通"业务，未来可能实现储蓄国债和记账式国债的一站式购买。

最后给大家一个实操建议：把国债作为资产配置的"压舱石"，占可投资金额的30%-40%比较合适。比如你有10万元，拿3万元买储蓄国债保底，2万元买记账式国债灵活操作，剩下的钱再考虑基金、股票等高收益产品。记住，投资不求一夜暴富，能稳稳当当跑赢通胀，就是胜利。