从"小微之王"到"罚单大户"：民生银行的双面2025

民生银行在近年来经历了从“小微之王”到因违规受到大量罚单的转变，摘要如下：民生银行以其小微金融服务著称，被誉为“小微之王”，近年来该行因违反相关法规，受到大量罚单，成为“罚单大户”，这一变化揭示了该行走过的双面历程，也凸显了银行业务合规的重要性。

当51.42亿元信用卡不良资产在银登中心挂牌转让，当2025年度罚没金额逼近9500万元，中国民生银行——这家曾被誉为“民营银行标杆”的金融机构，正站在矛盾交织的十字路口。

一边是时隔四年重拾增长的营收曲线，一边是连续七个季度下滑的净利润；一边是不良资产转让中“严禁暴力催收”的合规表态，一边是罚单扎堆暴露的内控漏洞。

民生银行究竟怎么了？这场横跨资产处置、合规经营与战略转型的三重考验，又折射出中国银行业转型期的哪些深层命题？

01  从“破冰者”到行业标杆

1996年1月，民生银行的成立划破了中国银行业的传统格局——它是国内第一家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，打破了国有资本对银行业的垄断。

这份与生俱来的“民营基因”，让民生银行从诞生之初就带着创新与灵活的标签。

2000年12月在上交所挂牌，2009年11月登陆香港联交所，民生银行完成了资本市场化的关键一跃。在随后的发展中，它以小微金融为突破口，打造了差异化竞争优势，一度被誉为“小微之王”，服务数百万小微企业主，成为实体经济融资的重要渠道。

巅峰时期的2019年，民生银行实现营业收入1804.41亿元，归母净利润538.19亿元，盈利能力创下历史新高，稳稳跻身股份制银行第一梯队。

即便在转型调整期，民生银行的战略布局仍不乏亮点。

在供应链金融领域，以“民生E链”为核心品牌，构建了覆盖供产销全流程的服务体系，截至2025年三季度末，融资余额突破3691亿元，服务核心企业近6000户，链上客户超6万户，增速稳居股份行前列。

在科技金融、绿色金融等新兴领域，民生银行也早有布局。截至2025年三季度末，科技型企业贷款余额突破4300亿元，绿色信贷余额达3385.76亿元，同比增幅13.69%。

这些成绩背后，是民生银行在全国设立的上千家分支机构，以及覆盖公司金融、金融市场等多元领域的业务布局，其7.87万亿元的资产规模，依然是中国金融体系中不可忽视的力量。

02  六年罚超6亿，原因几何

“屡罚屡犯”四个字，或许是民生银行近年合规现状最刺眼的注脚。

10月31日，国家金融监督管理总局的一纸罚单，让该行再次站上舆论风口——因贷款、票据、同业等业务管理不审慎，以及监管数据报送不合规，被罚款5865万元，6名相关责任人同步被罚36万元。

这已是其2025年收到的第二张千万级罚单，年初该行就曾因违反账户管理、反洗钱等8项规定，被央行罚没1804.57万元。

梳理公开信息不难发现，民生银行的合规问题早已不是“偶发事故”，而是持续多年的“沉疴顽疾”。2020年至2024年，该行被罚金额分别达到1.11亿元、1.37亿元、0.46亿元、2.2亿元、0.19亿元，近六年累计罚款超6亿元，成为股份制银行中名副其实的“罚单大户”。

违规领域全面开花：信贷业务违规31次、反洗钱业务违规16次、数据报送与治理违规9次，票据业务、同业业务、内控制度等方面均有涉猎。

讽刺的是，合规问题频发与净利润下滑的双重压力下，民生银行高管薪酬却依旧“傲视同行”。2024年，董事长高迎欣税前薪酬334.63万元，虽较上年有所下降，但在A股上市银行高管中仍暂居前列。近五年间，其累计在民生银行获得报酬超1700万元。

这种罚得多、薪照拿的反差，不仅引发市场质疑，更暴露了该行责任追究机制的薄弱。

03  增收不增利，利润被谁吞噬

如果说合规失守是民生银行的“外伤”，那么业绩承压就是其难以治愈的“内伤”。

2025年前三季度，该行实现营业收入1085.09亿元，同比增长6.74%，终于扭转2021年以来的营收下滑趋势；但归母净利润却同比下降6.38%至285.42亿元，连续七个季度负增长。“增收不增利”的背后，是被坏账吞噬的利润空间。

民生银行的利润流失，核心症结在于飙升的信用减值损失。

2025年前三季度，该行信用减值损失高达401.65亿元，同比激增28.16%，较上年同期增加88.27亿元。这意味着，该行前三季度新增的68.49亿元营业收入，不仅被新增的信用减值损失完全覆盖，还出现了近20亿元的缺口。

信用减值损失的增长，直接源于资产质量的恶化。截至2025年9月末，该行不良贷款总额658.57亿元，较上年末增加2.47亿元；不良贷款率1.48%，较上年末微升0.01个百分点，在已披露数据的上市股份银行中仅优于华夏银行。

其中，信用卡业务成为不良资产的“重灾区”。截至2025年6月末，民生银行信用卡贷款余额4499.02亿元，占全部贷款的10.07%；不良贷款余额165.42亿元，较上年末增加8.78亿元；不良率攀升至3.68%，较上年末上升0.4个百分点。

此次在银登中心挂牌转让的51.42亿元信用卡不良资产包，更是凸显了该业务的风险积聚——加权平均逾期天数1856.28天（约5年），借款人加权平均年龄42.79岁，对应14.78万个家庭的债务困境，折射出民生银行在客户筛选、风险管控上的明显漏洞。

04  合规与转型需“双轮驱动”

面对双重困境，民生银行并非毫无动作。

2024年领导班子换届后，该行推出了一系列改革举措：资源向战略客群和重点政策领域倾斜、强化“民生E链”供应链金融品牌、搭建AI智能风控模型、加大不良资产处置力度等。2024年，该行累计清收处置不良资产673.60亿元；2025年上半年，又清收处置不良资产351.56亿元，这些举措在一定程度上缓解了风险压力。

但从实际效果来看，这些努力尚未触及问题根源，要实现真正破局，还需在合规重建与战略转型上“双轮驱动”。

首先，合规建设需要从被动整改转向主动防控。

民生银行应彻底重构内控体系，将合规要求嵌入业务全流程。建立常态化的合规培训与考核机制，将合规绩效与高管薪酬、员工晋升直接挂钩。同时强化股东股权管理，解决部分股东股权质押比例过高、司法冻结等问题，从根源上稳定公司治理结构。

其次，风险管控需要从事后处置转向事前预防。

针对不良资产包平均逾期近5年的问题，民生银行应升级AI智能风控模型，利用多维度数据构建精准的客户信用评分体系，在客户准入、授信审批、贷后管理等环节筑牢风险防线。

针对信用卡等高危业务，应优化客户筛选标准，合理控制授信额度，避免盲目扩张规模而忽视风险。同时，要严格落实此次不良资产转让中“严禁暴力催收”的要求，规范清收行为，既要维护自身权益，也要保障债务人合法权益，修复品牌形象。

再者，业务转型需要从规模导向转向价值导向。

民生银行应摆脱对传统信贷业务的过度依赖，在保持战略客群、供应链金融等优势业务的同时，进一步拓展科技金融、绿色金融、养老金融等新兴领域。

截至2025年三季度末，其普惠型小微企业贷款余额6630.14亿元，与科技型企业贷款、绿色信贷共同构成增长三角。未来，该行应加大在这些领域的资源投入，通过产品创新、服务升级打造差异化竞争优势，实现从规模扩张向质量提升的转型。

最后，盈利结构需要从短期依赖转向长期稳健。

民生银行应减少对公允价值变动等短期收益的依赖，回归银行业务本源。一方面，通过优化客户结构、加强负债精细化管理，进一步改善净息差；另一方面，借助零售AUM、私行AUM的稳步增长，推动手续费及佣金净收入持续提升，构建多元化、可持续的盈利模式。

中国银行业的高质量发展转型，从来都不是一帆风顺的。

民生银行的探索与挣扎，为整个行业提供了重要镜鉴：在金融回归本源的大趋势下，唯有坚守合规底线、强化风险管控、聚焦价值创造，才能穿越周期、行稳致远。

对于千万银行客户而言，他们期待的不仅是一家能提供金融服务的机构，更是一家值得信赖、勇于担当的企业。民生银行能否破局重生，答案或许就在其对合规与稳健的坚守之中。